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1月9日，联合资信公布评级报告，福州城市建设投资集团有限公司2025年度第一期中期票据获“AAA”评级。

公司拟发行福州城市建设投资集团有限公司2025年度第一期中期票据（以下简称“本期债项”），发行规模7.00亿元，期限10年，采用固定利率，按年计息，每年付息一次，最后一期利息随本金一起支付；募集资金拟全部用于偿还“20福州城投MTN001”。

联合资信评级报告认为，福州城市建设投资集团有限公司（以下简称“公司”）是福州市重要的基础设施建设、片区综合开发与改造及保障房建设主体，区域地位突出。福州市作为福建省省会，经济总量居省内第一名，经济实力持续增强，公司外部发展环境良好，且持续获得了有力的外部支持。公司建立了完善的法人治理结构，内部管理制度较为健全。2021－2023年，受益于贸易收入的增长，公司营业总收入快速增长；公司业务以片区综合开发与改造、市政代建、工程施工、房地产销售和贸易为主，片区综合开发与改造项目可收到财政拨付资金，但整体投资规模大且资金收支存在期限错配，未来投资压力大；工程施工业务主体资质齐全，业务持续性较好；在建、拟建商品房及保障房尚需投资规模大，房地产销售收入受宏观经济及房地产市场景气度影响大，需关注房地产项目去化情况及整体资金平衡情况；贸易业务规模较大，但利润空间有限，需关注贸易业务回款风险。资产中以房地产建设成本为主的存货和以市政基础设施代建投入及片区综合改造支出为主的其他非流动资产规模大，应收类款项对公司资金形成占用，且需关注应收类款项资金回收情况；所有者权益以市政项目建设资金及片区开发成本返还资金所形成的资本公积为主，资金的拨付及冲减处于动态调整中，权益稳定性一般；债务规模持续增长，其中非标融资占比较高，面临一定的短期偿债压力，公司整体债务负担适中；盈利指标表现较强；偿债指标表现尚可，或有负债风险相对可控，子公司涉诉金额较大，面临一定的或有风险。本期债项拟全部用于偿还公司有息债务，其发行对公司现有债务规模影响较小。从指标上看，2023年公司经营活动现金流入量对本期债项发行后长期债务的保障指标表现尚可。

本文源自：金融界

作者：债券君