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今天(2025/1/9)市场温度为35.87℃,处于中性区间。近期市场较为震荡,仓位较高的需谨慎加仓,仓位不足的,可以逢低分批加仓。
实盘回顾
过去一周,A股继续回调,实盘中所有A/H标的都是负收益,中证500指增跌幅最大,红利低波相对抗跌。自建仓以来,A股部分标的中红利低波居然是累计收益最高的,慢就是快,新的一年我们依然看好红利策略的配置价值。海外部分,美股继续上涨,越南基金跌幅最大,跌超2%。
照例汇报一下定投实盘业绩,2023年6月建仓至今,#我要变富#赚7.70%,#我很富有#赚6.85%,同期沪深300指数收益率1.93%。
由于春节前后实盘资金要转换到投顾,为避免惩罚性赎回费,从本周开始停止定投,建议想要之后继续跟投的朋友也暂停买入,等待投顾产品上线。投顾的策略与实盘基本一致,更多细节还待敲定,确认后会第一时间通知大家,敬请期待。
2025年美债还有投资价值吗?
这两天十年期美债收益率又大幅走高,达到了4.67%,回到了去年4月时的高位,拿着美债基金的朋友,尤其是长久期的,自从川普胜选以来应该感觉都不太美妙。
昨天,美联储发布了12月议息会议纪要,纪要显示,考虑到通胀风险仍然较高,美联储官员们认为在未来几个月要放慢降息步伐。对于即将上任的川普政府政策的影响,几乎所有官员都认为通胀前景的上行风险已经增加。而且最近美国就业市场也是比较火热,失业率处于较低水平,11月份的职位空缺升至6个月高点。
不过美联储中也有鸽派的声音,美联储理事沃勒发言说:“相信通胀将继续在中期内朝着2%目标迈进,进一步的降息将是合适的。”他还认为关税对通胀没有显著或持久的影响。不得不说美联储是真的很会做预期管理。所以昨天不管美股还是美债,都是稳住了。
昨天CNN报道川普考虑宣布美国进入经济紧急状态,进入经济紧急状态后,美国总统可以利用《国际紧急经济权力法》来制定新的关税计划,并且不需要证明关税的必要性。
而且川普一顿输出,说了些逆天言论,主要的有这几条:
1.用经济手段吞并加拿大,让加拿大成为美国的一个州,不行就给加拿大上关税惩罚;
2.美国不排除武力控制巴拿马运河和格陵兰岛,理由是出于经济安全考虑;
3.要求北约将国防开支提高至GDP的5%。目前大概是2.5%左右,理由是北约国家受到美国保护,要交保护费。
很久没有看到哪个国家领导人敢这样明晃晃地公开说要搞侵略搞强权了,不得不说非常炸裂。而且之前一直认为川普是针对我国,现在看起来貌似要攻击全世界,盟友也不放过。
这些言论不一定都能落实,可能只是虚张声势,但毫无疑问他就是接下来全球经济和资本市场的最大风险。之前分析师们一直说川普政府的各种本国优先、贸易保护政策会进一步激发美国的经济活力,给美股提供支撑,我现在倒有点担忧了,物极必反,25年的美股我们还得边走边看。
至于美债,其实之前也说过好几次了,短久期的会更有性价比一些。虽然降息还会继续、虽然十年期美债收益率已经达到了高位,但是在降息步伐放缓、二次通胀风险下,长久期美债配置价值不高。而且如果川普的政策力度真的超预期的话,十年期美债收益率再回到5%的历史高点水平也是有可能的。中短久期的美债基金还是能够作为资产配置去持有,在利率曲线陡峭化的趋势下,能够有机会获得票息+债券价格上涨的双重收益。
实盘从本周开始就停止发车了,投顾产品会延续实盘的配置理念,之后会继续进行全球配置。关于实盘的更多细节,如果你还有疑问,可以随时添加下方的小助手,会有专人提供1V1的解答。
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