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界面新闻记者 | 杜萌
今年1月1日,新修订的《香港互认基金管理暂行规定》(下称“管理规定”)正式实施。《管理规定》明确,适度放宽互认基金客地销售比例限制,将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%。
1月2日,易方达(香港)精选债券基金开放向内地投资者申购。仅仅过了一天,易方达(香港)发布公告,称对1月2号的申请按比例确认,并从1月3日暂停内地申购业务。至于为何暂停申购,公告称,根据对内地销售规模的监控情况,如果将1月2日15:00之前的申购申请全部确认,将导致基金在内地的销售规模超过基金总资产的80%。
该基金产品资料显示,该产品并不针对内地的个人投资者销售,仅面向符合法律规定的企业法人、事业法人、社会团体、其他组织、资产管理产品等。从投资策略来看,该基金主要投资于境外人民币、美元、欧元或港元计价的投资级别债务证券,以实现资本增值和稳定的收益。该基金2024年中报数据显示,美国是该基金的第一大重仓区域,持仓占比达48.13%,其次是内地(8.23%)和德国(7.36%)。
Wind数据显示,截止1月3日,全市场共有127只香港互认基金,其中有41只北上互认基金在内地公开销售(不同份额视为一只),涉及21家香港持牌资产管理机构,其中包含17只债券基金,24只权益基金。其中,单只规模在50亿元以上的互认基金有11只,除了刚刚限制申购的易方达(香港)精选债券基金之外,还有摩根国际债券、汇丰亚洲债券基金,以及施罗德亚洲高息股债基金、惠理高息股票基金等基金也可以申购。
需要注意的是,这些基金的申购起点均不相同,有的起购金额为10元,也有的为100元。申购确认日一般为T+1或者为T+2,具体应该以基金的产品资料为准。
中信建投金融工程及基金研究团队表示,截至2024年三季度末,互认基金在内地销售规模已经达到366亿元,较年初增长了近200亿元,增幅超100%,充分反映了内地投资者对于多元配置的旺盛需求。
摩根资产管理表示,自去年年末《管理规定》修订后,渠道就在进行预热,目前互认基金在投资者资产组合中占比仍较低,而投资者对香港互认基金中的低风险产品,例如债券型基金配置需求较大。
如何看待互认基金与QDII基金之间的互补性?摩根资产管理表示,目前香港互认基金主要集中在亚洲的股票和债券型基金,在投资区域和资产类别的丰富度方面仍有发展空间。
中信建投金融工程及基金研究团队表示,和QDII基金相比,互认基金的主要优点在于:1、不受QDII额度限制,仅受两地销售比例限制,总额度上限3000亿;2、份额丰富,很多互认基金设有对冲份额,可以对冲汇率风险;同时,大部分互认基金提供了定期派息以及累计份额的选择,但互认基金派息需缴纳一定比例的红利税;3、在信息披露上,互认基金会提供月度的基金报告向投资人披露基金资产持仓的情况。但是目前现有互认基金数量有限,且投资区域相对集中,以亚太为主;同时,费率相对较高,申赎效率相对较低。
对于互认基金未来的发展前景,多家资管机构表示看好。
“互认机制实施九年多来,相关工作平稳推进,两地行业机构积极参与,互认基金产品日趋丰富,较好满足了两地投资者跨境理财需求,同时有力地支持了香港国际金融中心建设。《管理规定》的发布,标志着该项惠港举措正式落地,预计互认规则修订后,将进一步提高资本市场双向开放的广度深度,为两地资本市场协同发展注入新的活力。”中信建投金融工程及基金研究团队表示。
责任编辑:石秀珍 SF183