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周四是美国前总统卡特的全国哀悼日,美股休市。美联储官员支持今年更慢降息且月底可能按兵不动,美股指数期货小幅走低,美元指数升穿109关口。
欧洲汇市和债市再跌,英镑创一年新低,英债收益率盘中再创至少十六年最高。
油价涨超1%,重新逼近三个月高位。黄金创四周新高后涨幅收窄。
1、2024年12月份,全国居民消费价格同比上涨0.1%。1月9日,国家统计局发布数据显示,2024年12月份,全国居民消费价格同比上涨0.1%,全国工业生产者出厂价格和购进价格同比均下降2.3%,降幅比上月均收窄0.2个百分点;环比均下降0.1%。2024年全年,工业生产者出厂价格和购进价格均下降2.2%,降幅比上年分别收窄0.8、1.4个百分点。
2、国家发改委主任郑栅洁发表题为《深入学习贯彻中央经济工作会议精神凝心聚力推动经济持续回升向好》的文章。文中指出,全方位扩大国内需求。实施提振消费专项行动,从增收减负、丰富供给、减少限制、优化环境等方面入手,将促消费和惠民生紧密结合,推动消费扩量提质增效。
3、银发经济前景广阔。国家发展改革委社会发展司司长刘明1月9日在国新办新闻发布会上表示,银发经济前景广阔。从需求变化看,老年人群体规模不断上升释放大量老年产品和服务需求,随着消费意愿和消费能力升级,需求结构正在从生存型向发展型转变。下一步,将支持各类企业积极参与,加快培育一批银发经济龙头企业,推动银发经济逐渐向多元业态发展。
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行业动态
1、北京市制定《加快北京市脑机接口创新发展行动方案(2025-2030年)》。《行动方案》表示到2027年,产出一批重大原创性成果,突破脑机接口电极、芯片、编解码算法等关键核心技术,推动小型化高通量植入式传感器、高通道采集刺激一体化植入式芯片、植入式微型电池等产品性能达到国际领先水平,打造世界领先的智能脑机系统,并在临床上得到初步应用。
2、2025年全国邮政工作会议召开。会议明确了2025年工作思路及重点任务,2025年行业仍将继续保持稳步上升态势,预计邮政行业寄递业务量完成2080亿件,业务收入完成1.8万亿元,增速分别达7%、6%左右;快递业务量、业务收入分别完成1900亿件、1.5万亿元,增速8%左右。
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买方观点
博时基金曾豪:关注新质生产力、业绩底部修复及并购重组方向
博时基金权益投资一部总经理兼权益投资一部投资总监曾豪近期发表观点。
回首2024年,A股整体呈现“W”型走势,背后的核心驱动在于经济基本面和稳增长政策。2024年初流动性冲击和修复下A股走出V型底部,伴随4月稳增长和地产政策的加码迎来回升行情。下半年指数再度下探。9月政策大幅加码后,A股迎来反击,风险偏好快速回升,带动指数中枢回升。
去年9月以来政策加码的态度和措施均超出市场预期,中央经济工作会议释放出强烈的推动基本面更快回升的积极信号。重要信息方面,第一要关注“更加积极的财政政策”,2025年财政赤字和财政支出扩张力度相较2024年或将有较大的抬升。第二要关注“稳住楼市股市”,今年政策或将采取更加有力的措施推动房地产市场回稳,同时显示出政策对资本市场的呵护。
展望2025年,在经济显著改善前小盘成长风格或将占优,并且在年初1月特朗普上台后,外部不确定性加大背景下,流动性预计将维持宽松,也将有利于小盘风格的表现。在新质生产力+自主可控+AI产业趋势的合力驱动下,科技成长行情值得关注。而随着逆周期政策的逐步起效,经济基本面边际回升以及现状改善是大概率事件,在经济基本面企稳修复后,市场可能回归大盘价值风格,沿着内需等主线展开。
我认为2025年的中国资本市场仍将聚焦于价值投资,一是经济回升将成为较大的基本面变量,二是今年出台的新国九条对于资本市场强基强本、严监严管的定调。我们看到资本市场投融资两端的平衡、上市公司积极回购与分红、注重提升企业竞争力的并购重组而非仅仅增量融资,因此我认为后续市场投资机会仍会回归到价值投资这条主线上来。
投资主线和投资逻辑方面,首先,新质生产力仍是重要的关注方向。当前,我们的经济转型方向并不会改变,新质生产力领域是长期促进经济动能切换和短期托底政策的发力结合点。第二,随着经济复苏,2025年许多行业的业绩较大概率将困境反转,业绩底部修复的行业有望成为市场聚焦的主线方向。第三,可以关注潜在的并购重组方向。建议关注国央企重组整合,以及机械、医药、电子、化工等产业整合加速的行业。
(转自:恒泰财智)