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通达创智1月6日快速反弹
2025年开年以来,大额存单市场热度上升,越来越多的中小银行密集发行2025年首期大额存单产品。其中,多数银行发行的3年期大额存单利率均在2%以上,最高可达2.95%;同时也有部分银行仅发行了1年期或以下等较短期限的大额存单。
上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示,2025年开年以来,部分中小银行密集发行大额存单,原因主要有两点,其一是基于自身资产负债实际情况,支持其阶段性资产负债配置策略;其二是为银行一季度信贷投放旺季做好资金方面的准备。
大额存单“上新”
1月5日,湖南娄底农村商业银行股份有限公司发布公告称,将于2025年1月8日至2025年3月31日限额发售2025年第一批个人大额存单产品,该产品6个月期额度1000万元、1年期额度3000万元、2年期额度2000万元、3年期额度5000万元、5年期额度1000万元。当前,该行3年期和5年期大额存单产品利率均在2%以上。
威宁富民村镇银行股份有限公司(以下简称“威宁富民村镇银行”)近期发行的2025年第一批个人大额存单产品中,1年期、2年期产品的发行额度均为4000万元,利率分别为2.1%、2.4%;3年期产品的发行额度为8000万元,利率可达2.95%。
记者梳理发现,新年伊始,已有齐鲁银行股份有限公司、山西山阴农村商业银行股份有限公司、云南凤庆农村商业银行股份有限公司、淮北农村商业银行股份有限公司、陕西咸阳秦都农村商业银行股份有限公司等多家中小银行密集发行2025年首期大额存单产品。据梳理,目前发布2025年大额存单发行公告的银行已有30家左右。从产品利率来看,多数银行所发行的大额存单3年期利率均超过2%,但同时也有部分银行仅发行了一年期或以下等较短期限的大额存单,利率均在2%以下。
此外,以往常常供不应求的部分国有大行的大额存单,当前额度也较为充足。以工商银行为例,该行手机银行App显示,各期限的大额存单均有剩余额度。交通银行山东省分行也表示,该行于1月2日至1月30日销售大额存单,3个月、6个月、1年、2年期大额存单利率分别为1.35%、1.55%、1.6%、1.7%。
合理安排发行
中国银行研究院研究员杜阳告诉《证券日报》记者:“开年中小银行发行大额存单意愿较强主要在于两方面原因,一是年初是银行制定全年业务计划的重要时间节点,为完成年度揽储目标,保证充足的流动性,银行倾向于通过集中发行大额存单迅速筹集资金,实现‘开门红’,为全年发展打下基础。二是从市场环境来看,由于企业分红、年终奖发放及部分理财产品到期等因素影响,年初市场资金面较为宽松,为大额存单的顺利发行创造了较为有利的市场环境。”
杜阳认为,对于银行而言,密集发行大额存单可能会带来多方面影响,一方面,长期大额存单能帮助银行锁定中长期资金来源,优化负债期限结构,降低流动性管理压力。同时,通过在年初大规模筹集资金,银行可以更好地支持全年贷款发放和投资计划。另一方面,大额存单利率较高,一定程度上增加了负债端管理成本,特别是在LPR(贷款市场报价利率)仍存在下调空间的背景下,大量发行高成本的大额存单,可能会造成银行净息差水平的进一步下行,影响盈利能力。
杨海平建议,商业银行发行大额存单时,需要根据本行的资产负债情况、信贷投放计划、未来流动性及本行存款付息成本等来统筹,合理安排大额存单的总额度以及期限结构。
在杜阳看来,银行在发行大额存单时,应注意以下几方面问题。一是产品设计的合理性。确保大额存单利率在吸引客户和控制成本之间取得平衡。过高利率可能加重负债端压力,而过低利率则可能降低市场吸引力。二是流动性管理问题。大额存单集中发行可能导致集中到期,银行需提前规划到期资金的再配置,确保流动性充足。三是合规与风险控制问题。应确保存款利率、产品条款等符合央行及相关部门的规定,避免恶性竞争或违规操作引发风险。
从大额存单未来的发行趋势来看,杨海平认为,存款利率下行的趋势未发生改变,因而大额存单的利率总体上将呈现下行趋势。
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